江淮汽车吸收合并江汽集团交易对价达64亿 对价达亿预估总值为63.98亿元

　　昨晚，江淮江汽集团交易停牌近三个月的汽车安徽江淮汽车(行情, 问诊)股份有限公司(600418.SH，下称“江淮汽车”)终于发布重组预案，吸收拟通过向安徽江淮汽车集团有限公司(下称“江汽集团”)全体股东江汽控股、合并建投投资、对价达亿实勤投资发行股份的江淮江汽集团交易方式吸收合并江汽集团。吸收合并完成后，汽车江汽集团全部资产、吸收负债、合并业务及与业务、对价达亿资产直接相关的江淮江汽集团交易员工并入江淮汽车，江汽集团予以注销，汽车江汽集团持有的吸收江淮汽车股份也相应注销。

　　该预案显示，合并江汽集团母公司净资产账面值20.86亿元，对价达亿预估总值为63.98亿元，预估增值率为206.71%。按照调整后本次发行价格10.12元/股计算，本次发行股份数量约为6.32亿股，鉴于交易后江汽集团现持有的江淮汽车35.43%比例的股份(4.55亿股)将注销，本次交易实际新增股份约为1.77亿股。

　　同时，江淮汽车拟通过向不超过10名特定投资者非公开发行股份进行配套融资不超过5.96亿元，发行价格不低于9.11元/股，预计发行数量不超过6542.26万股。上述重组完成后，江淮汽车的实际控制人仍为安徽省国资委。

　　目前，在合资品牌渠道下沉和价格下探的情况下，国内自主品牌普遍发展不容乐观。中国汽车工业协会9日发布的数据显示，自主品牌明显呈现颓势，市场占有率继续下滑，今年上半年，中国品牌轿车共销售136.82万辆，同比下降15.30%，占轿车销售总量的22.24%，占有率比上年同期下降5.41个百分点。与诸多自主品牌一样，江淮汽车也难逃销量下滑的命运。江淮汽车产销公告显示，6月份，江淮汽车销量(含底盘)30450辆，同比下降20.90%。其中轿车销量3269辆，同比下降59.73%；卡车销量18202辆，同比下降9.99%。今年前6个月，江淮汽车合计销售汽车24.27万辆，同比下降11.27%。

　　江汽集团董事长安进近日接受媒体采访时认为，现在对自主品牌来说是最艰苦的时期，中国汽车自主品牌需要坚持，现在不需要太纠结于量的下滑，而要注重提升品质，突破了品质关，才能真正突破现有困境。安进表示，江淮汽车在做大做强商用车，做精做优乘用车的战略下，将更长远的目光放在了打造节能和环保两个企业优势上。

　　自2007年起进军乘用车市场，江淮汽车乘用车业务已经进行多轮变革调整。2012年1月安进接替左延安担任江汽集团董事长后，再度对乘用车业务实施战略重组，推出了和悦、瑞风和星锐三个品牌。前不久，有报道称，江淮乘用车七大车系部分停产，停产车型包括宾悦、和悦A13 RS、和悦RS和瑞鹰等全部车型；以及瑞风、瑞风S5和悦悦的部分车型。上述车型在停产之后不再会接受任何形式的订单，只针对目前的现有的库存继续销售。这是江淮乘用车“断腕求生”之举。而江淮乘用车营销公司品牌管理部部长庄严就此对媒体回应称，近期该公司数字营销部门对部分汽车网站车型信息更新，去除了几年前已停产的车型，引发外界的猜测；实情是瑞鹰、宾悦等车型在2013年就已停产，而其他所谓“停产”车型实际上是产品升级换代、更改配置，出现产品名称的更换。而部分外界质疑的已停产车型，实际上仍在正常生产销售，并未停产。

　　不过，从6月销售数据看，江淮汽车在乘用车方面的压力依然较大。

　　江淮汽车表示，本次重组完成后，公司将集整车生产及汽车零部件业务于一体，将实现江汽集团汽车相关业务整体上市，一方面，有利于凝聚集团内核心优势资源，获取规模效应，提升上市公司核心竞争力；另一方面，有利于实现集团内企业资源共享和整合，实现采购和生产协同、技术研发协同、市场销售协同以及财务协同等。

　　近年来，江汽集团实现了快速发展，企业整体实力不断增强，其各子公司业务涉及汽车整车生产板块以及零部件板块等，涵盖研发、生产、制造、营销及售后服务等汽车行业全产业链的各个环节。公告显示，江汽集团目前持有江淮汽车35.43%股权、安凯客车(行情, 问诊)20.73%股权、合肥车桥100%股权、江淮专用车56%股权、江汽物流75%股权、星瑞齿轮17.29%股权等。

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